【怎樣判定市場(chǎng)趨勢(shì)的停頓與反轉(zhuǎn)】一、趨勢(shì)停頓的信號(hào) 1、日K線出現(xiàn)停頓形態(tài)（如平頂與平底、旭日東升與大雨傾盆、孕線與身懷六甲等） K線運(yùn)動(dòng)本身就是反映了多空雙方實(shí)力抗衡的強(qiáng)度，在眾多的K線組合中有如下幾組信號(hào)是趨勢(shì)遇到抵抗，將引發(fā)停頓的標(biāo)志： （1）平頂與平底形態(tài) 所謂的“平頂”形態(tài)是指連續(xù)兩個(gè)交易日的最高價(jià)相等，“平底”形態(tài)則是連續(xù)兩支K線的最低價(jià)相同 。具體走勢(shì)可產(chǎn)生多種變體，在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費(fèi)下載）中，常見形態(tài)如圖1所示 。圖1 平頂形態(tài)顯示在股價(jià)最高點(diǎn)即這個(gè)相同價(jià)位上存在一定的壓力，尤其隨后接連在這個(gè)價(jià)格附近出現(xiàn)多次平頂形態(tài)，應(yīng)當(dāng)先規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，出局觀望 。反之，平底的產(chǎn)生則顯示的是在股價(jià)下方相同的價(jià)位上存在一定的支撐，可作為適量介入的信號(hào) 。日K線平頂案例：蘇泊爾（002032） 圖2 在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費(fèi)下載）中，如圖2所示，蘇泊爾2007年6月18日、19日連續(xù)兩天的最高價(jià)均為40.99元，形成平頂回落走勢(shì) 。除了平頂形態(tài)顯示價(jià)格在40.99元遇到不可逾越的壓力，另外的量?jī)r(jià)背離現(xiàn)象顯示繼續(xù)向上已經(jīng)做多無力，只有選擇向下調(diào)整 。（2）旭日東升與大雨傾盆形態(tài) 圖3 A、旭日東升 當(dāng)股價(jià)形成下跌趨勢(shì)出現(xiàn)連連暴跌時(shí)，通常會(huì)低開低走，甚至連續(xù)收陰，而隨著空方力量的逐漸耗盡，多方在次日立即還以顏色，令該股的股價(jià)突然大幅跳空高開，延續(xù)上升至終盤，令股價(jià)收出近乎光頭光腳的長(zhǎng)陽線，并一舉將上一交易日的陰線覆蓋，另前期殺出的恐慌盤追悔莫及，這種K線組合形態(tài)就叫做“旭日東升”，投資者一旦遇到此種形態(tài)，應(yīng)當(dāng)立即介入，說明下跌趨勢(shì)已經(jīng)告一段落，后期將展開一波不錯(cuò)的反彈，甚至存在反彈變?yōu)榉崔D(zhuǎn)的可能 。實(shí)例：上證綜合指數(shù)日K線 圖4 在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費(fèi)下載）中，如圖4，上證綜合指數(shù)2005年6月20日的高開高走，與前一日的小陰線加在一起好似構(gòu)成“旭日東升”，可市勢(shì)并未因此轉(zhuǎn)折向上，而是趨勢(shì)略做停頓之后繼續(xù)下行 。B、大雨傾盆 大雨傾盆是旭日東升的反向形態(tài)，它往往在股價(jià)拉升到高位或已有一定漲幅之后出現(xiàn) 。伴隨著股價(jià)的不斷推高，投資者對(duì)后市的上升空間充滿了無際憧憬，而此時(shí)股價(jià)卻突然出現(xiàn)跳空低開，然后低走，最終收盤于前日陽線實(shí)體之下，形態(tài)走勢(shì)猶如雨水突然下泄一般，故命名為“大雨傾盆” 。之所以形態(tài)低開低走的結(jié)果，可能存在兩種情況，一是先知先覺者對(duì)某只個(gè)股或市場(chǎng)突然出現(xiàn)的利空做出的提前反映，第二種情況就是主力欲將追高的散戶一網(wǎng)打盡的險(xiǎn)惡用心昭然若揭 。所以，在此形態(tài)出現(xiàn)之后往往會(huì)造成股價(jià)的一定時(shí)間和幅度的下跌，視為沽出信號(hào) 。實(shí)例：南方航空（600029）日線圖 圖5 在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費(fèi)下載）中，如圖5所示，南方航空位置A（2007年1月22日、23日）的大雨傾盆形態(tài)不如位置B（1月30日、31日）出現(xiàn)形態(tài)后的殺傷力強(qiáng)，原因有二 。一是低開的位置不同，前者在第一天陽線實(shí)例內(nèi)開盤，而后者卻跳低在首日十字星之外開盤，后者低開幅度更大；二是低收的位置不同，前者收盤僅將實(shí)體吃掉，而后者收盤卻將下影線完全超過，后者下跌動(dòng)力更強(qiáng) 。位置C也是一組大雨傾盆 。（3）孕線與身懷六甲形態(tài) 圖6 圖7 A、孕線 “孕線”形態(tài)是由一根長(zhǎng)陽線或長(zhǎng)陰線及期隨后的一顆十字星組合而成，要求第二根蠟燭線（即十字星）必須包含在第一根蠟燭線（即長(zhǎng)陽或長(zhǎng)陰）的實(shí)體之內(nèi) 。兩根蠟燭線組合在一起的樣子很像婦女懷孕狀，其中的十字K線就如同一名嬰兒蜷縮母體中，所以便將其形態(tài)命名為孕線，也稱“十字胎” 。這種K線組合表示支撐股價(jià)原來趨勢(shì)（上升或下降）的力量已經(jīng)大幅削弱，后市不甚明朗 。一般認(rèn)為：如果高位出現(xiàn)陽線十字胎（長(zhǎng)陽后出現(xiàn)低開十字星），市勢(shì)有見頂回落的可能性；底部出現(xiàn)陰線十字胎形態(tài)，即長(zhǎng)陰之后出現(xiàn)一顆跳空高開十字星，表明空方力量已經(jīng)衰竭，股價(jià)出現(xiàn)反彈的概率增大 。B、身懷六甲 身懷六甲形態(tài)是十字胎的進(jìn)一步變化 。在長(zhǎng)陽線或長(zhǎng)陰線之后，出現(xiàn)的是一支實(shí)體非常短小的K線，而不是根十字星 。至于腹中是陰線還是陽線并不是很重要，但通常在見頂?shù)纳響蚜仔螒B(tài)中，多數(shù)會(huì)出現(xiàn)一支小陰線，我們稱之為向淡形態(tài)；而見底形態(tài)是在長(zhǎng)陰之后一般會(huì)出現(xiàn)一支小陽線，我們稱之為向好形態(tài) 。參見示意圖 。在漲勢(shì)與跌勢(shì)的最后階段留意長(zhǎng)陽線或長(zhǎng)陰線之后的變化，身懷六甲會(huì)讓人感到市場(chǎng)的暫時(shí)休整而不以為然，但轉(zhuǎn)勢(shì)也許就在眼前 。以上三組K線組合當(dāng)中，尤以第二組“旭日東升與大雨傾盆”判定趨勢(shì)停頓的信號(hào)最為強(qiáng)烈 。日K線中出現(xiàn)三日不創(chuàng)新高及三日不創(chuàng)新低的現(xiàn)象；趨勢(shì)的停頓是不可預(yù)知的，但是可以透過一些價(jià)格運(yùn)動(dòng)的表象客觀的反映出來，例如，當(dāng)價(jià)格在上升過程中沖出一個(gè)高點(diǎn)，隨后的三個(gè)交易日沒能再將這個(gè)高點(diǎn)突破，這將是對(duì)前期高點(diǎn)的認(rèn)可，同時(shí)是趨勢(shì)已經(jīng)進(jìn)入調(diào)整的信號(hào)；相反，當(dāng)價(jià)格在下跌過程中探出一個(gè)很深的低點(diǎn)，而隨后的三個(gè)交易日內(nèi)股價(jià)沒能再創(chuàng)出新低，那么這就是下降趨勢(shì)暫時(shí)休息的信號(hào) 。其實(shí)筆者的這個(gè)經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)是受比爾威廉姆著《混沌理論》的啟發(fā) 。在他的這本書上提到一個(gè)“分形”或稱“五分形”的概念，其概念的基本意思是，如同人的手掌一般，中指是最高點(diǎn)，中指左側(cè)有兩根依次抬高的手指，中指右側(cè)有兩根依次降低的手指，這樣便可確認(rèn)中指 。而將此理論放在股市里簡(jiǎn)單的理解就是當(dāng)一個(gè)高點(diǎn)出現(xiàn)后，緊臨的兩根K線沒能再創(chuàng)出新高即確立一個(gè)“分形”，也就是確立了這個(gè)高點(diǎn)（中指） 。然而通過筆者的大量統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)“兩日不創(chuàng)新高即確立調(diào)整”的概念在中國(guó)股市似乎成功率并不是很高，然而“三天不創(chuàng)新高即確立調(diào)整”的幾率卻是十分有效 。圖8 在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費(fèi)下載）中，如圖8所示，上證綜合指數(shù)2007年6月13日（位置A）小陽線創(chuàng)出了短期高點(diǎn)，隨后兩個(gè)交易日未創(chuàng)新高，還不能確立上升趨勢(shì)停頓，結(jié)果第三日再次創(chuàng)出新高，說明趨勢(shì)仍然向上延續(xù)；6月20日（位置B）小陰線創(chuàng)出的高點(diǎn)并未在隨后三天內(nèi)創(chuàng)出新高，確立上升趨勢(shì)發(fā)生停頓；7月13日（位置C）高點(diǎn)之后兩個(gè)交易日沒有創(chuàng)出新高，同樣不能確立反彈行情發(fā)生停頓，除非第三天也不創(chuàng)新高，而第三日指數(shù)卻再次創(chuàng)出C點(diǎn)新高，因此判定上升趨勢(shì)依然會(huì)向上延續(xù) 。今日的K線收盤價(jià)超過前一日K線震蕩幅度的1/2； 當(dāng)趨勢(shì)形成明顯的上漲或者下跌狀態(tài)下，其具有的連續(xù)性性原則往往呈現(xiàn)周期性的間歇，而每次間歇肯定都是由于相反方向的作用力過大引起的，具體來講： 在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)中，多頭占據(jù)了絕對(duì)的主動(dòng)權(quán)，空頭的反擊力度則相當(dāng)有限，回撤幅度在理論上會(huì)打到多方勢(shì)力范圍的一半位置，這個(gè)1/2位置就是楚河漢界，而一旦空頭越過了這個(gè)位置，則說明調(diào)整幅度加大，空方已經(jīng)逐漸占據(jù)主動(dòng)，操作上此時(shí)就應(yīng)當(dāng)減磅處理了 。在弱勢(shì)市場(chǎng)中，空頭主導(dǎo)著下降趨勢(shì)，多頭每次組織的反擊都顯得軟弱無力，一般情況下很難越過空頭勢(shì)力范圍的一半位置 。而一旦出現(xiàn)強(qiáng)力反彈，做多的動(dòng)能一下將前期下跌幅度的1/2位置超過，很可能會(huì)造成下降趨勢(shì)的停頓，價(jià)格接下來便會(huì)出現(xiàn)一波短期的反彈行情 。圖9 在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費(fèi)下載）中，如圖9所示，600884杉杉股份2007年5月9日（位置A）收盤價(jià)低于上一支K線震幅的一半之下，上升行情出現(xiàn)暫時(shí)的停頓；5月30日（位置B）的跌停板低于前一日小陽線的1/2宣告反彈結(jié)束；6月25日（位置C）也是經(jīng)過連續(xù)上漲后首次低于前一日震幅的一半位置，造成上升停頓 。一般“停頓”后的調(diào)整幅度至少在5—10% 。這一條是作為事后驗(yàn)證“趨勢(shì)停頓”的標(biāo)準(zhǔn)，也可以作為趨勢(shì)停頓后反向動(dòng)動(dòng)幅度的“大概預(yù)測(cè)” 。因?yàn)槿绻娴氖嵌叹€調(diào)整，幅度少則5%，多則可能會(huì)達(dá)到10% 。有時(shí)受市場(chǎng)突發(fā)利空或者利好情況的影響，短線停頓后造成的調(diào)整幅度也會(huì)出現(xiàn)超出10%的現(xiàn)象 。因此，這一條僅作為判定趨勢(shì)停頓的輔助條件 。
二、趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào) 我們知道，趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的初期也僅僅是由小的調(diào)整開始的，只是后期調(diào)整的時(shí)間不斷加長(zhǎng)以及調(diào)整的幅度不斷增大而已，因此將“判斷趨勢(shì)停頓”的三個(gè)信號(hào)全部移植到周線當(dāng)中，那所造成的調(diào)整將不是以“日”為單位計(jì)算而是以“周”為單位計(jì)算了，因?yàn)橐粋€(gè)月只有四周，調(diào)整幾根周線，可能幾個(gè)月就沒有了 。這就是確認(rèn)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的道理所在，具體來說：周K線出現(xiàn)停頓形態(tài)； 在周K線當(dāng)中出現(xiàn)了“平底與平頂”、“十字胎與身懷六甲”、“旭日東升與大雨傾盆”等組合形態(tài)，視為中期的反轉(zhuǎn)信號(hào) 。周線“平頂”形態(tài)案例：成都建設(shè)（600109）圖10 在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費(fèi)下載）中，如圖10所示，成都建設(shè)2001年5月25日與6月1日連續(xù)兩周都出現(xiàn)同樣的高點(diǎn)18.10元，形成平頂形態(tài) 。我們可以看到此形態(tài)出現(xiàn)在上漲的高位，而且正好觸及到最長(zhǎng)一根靜態(tài)籌碼的壓力，顯示上檔套牢盤較多，拋盤較重 。平頂形態(tài)成為有效的見頂信號(hào) 。周線“孕線”形態(tài)實(shí)例：維維股份（600300） 圖11 在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費(fèi)下載）中，如圖11所示，維維股份2004年3月26日股價(jià)在經(jīng)歷了一輪上漲之后，挻出一根放量長(zhǎng)陽，正當(dāng)投資者為之雀躍時(shí)，股價(jià)隨后卻出現(xiàn)跳空低開并在長(zhǎng)陽實(shí)體內(nèi)上下震蕩收出十字星，與長(zhǎng)陽一起構(gòu)成標(biāo)準(zhǔn)孕線形態(tài)，同時(shí)成交量的大幅萎縮告訴你，做多能量消失殆盡，后期股價(jià)一路下跌，成為轉(zhuǎn)勢(shì)孕線 。周線“身懷六甲”形態(tài)實(shí)例：黑化股價(jià)（600179） 圖12 在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費(fèi)下載）中，如圖12所示，黑化股價(jià)2005年10月28日一根實(shí)體長(zhǎng)陰倒掛而下，而成交量卻極度縮小，這種無量急跌前面我們?cè)诹績(jī)r(jià)關(guān)系中學(xué)過是股價(jià)見底的確認(rèn)方法 。第二周的小陽線收于上一周K線實(shí)體之內(nèi)，成交量也沒有放大，此時(shí)穩(wěn)健的投資者可以繼續(xù)觀望，后期近半年時(shí)間的盤整再也沒有創(chuàng)出新低，后期階段放量位置是絕好買點(diǎn) 。位置B的向淡型身懷六甲是隨后調(diào)整的原因 。周K線連續(xù)三支不創(chuàng)新高； 日K線當(dāng)中三天不創(chuàng)新高的結(jié)果往往會(huì)造成股價(jià)隨后的短期調(diào)整，而如果周K線當(dāng)中出現(xiàn)連續(xù)三根K線不創(chuàng)新高的現(xiàn)象那將引發(fā)趨勢(shì)的中期調(diào)整，中期的轉(zhuǎn)折便是我們一般意義上的“反轉(zhuǎn)” 。圖13 在盛世贏家軟件（可搜索引擎免費(fèi)下載）中，如圖13所示，上證綜合指數(shù)2003年4月－2004年12月的周線走勢(shì)圖 。位置A、B、C三處都出現(xiàn)了連續(xù)三根周線不創(chuàng)前期新高的現(xiàn)象，也同樣都引發(fā)了趨勢(shì)中期以上的“轉(zhuǎn)折” 。本周的K線收盤價(jià)超過上一周K線震蕩幅度的1/2 這一條同樣是將判定趨勢(shì)停頓的信號(hào)放大到周線中觀察，如圖13中A、B、C三處的第一根陰線下跌位置都出現(xiàn)低于前一支K線震幅一半的現(xiàn)象，當(dāng)出現(xiàn)此種情況我們就應(yīng)當(dāng)先行減半，待時(shí)間確立后堅(jiān)決清倉 。如果一味等待時(shí)間上“三周不創(chuàng)新高”的確認(rèn)信號(hào)往往會(huì)錯(cuò)失掉最佳的賣出時(shí)機(jī) 。一般“反轉(zhuǎn)”后的調(diào)整幅度至少在20%以上 。反轉(zhuǎn)與停頓就本質(zhì)而言就是反轉(zhuǎn)后的調(diào)整幅度大于短線的停頓，如果說短線停頓很少出現(xiàn)超過20%的情況，則反轉(zhuǎn)一旦確立調(diào)整幅度都會(huì)超過20%以上，甚至可以達(dá)到30%－50% 。
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